70後東北人南下創業,深圳再出一個儲能獨角獸!

發哥說新股 2022年09月28日 08:27

截至9月27日,本月A股共41只新股上市,其中18只首日跌破發行價,破發率高達44%,新股市場情緒明顯降溫。

小長假臨近,不僅是新股,整體市場情緒都不高,上證指數逼近3000點大關,前期大漲的鋰電、儲能等景氣賽道板塊也开始回落。

上周 “便攜式儲能第一股”華寶新能(301327.SZ)以237.5元/股的價格登陸創業板,上市首日大跌11%,截至昨日收盤,股價仍未漲回發行價。

二級市場的短暫回調,不代表賽道的熄火。事實上,儲能企業正在瘋狂吸金


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深圳又出一個儲能獨角獸


近日,又一家移動電源企業引起了關注。

深圳市德蘭明海科技有限公司(以下簡稱:德蘭明海)完成了B+輪融資,這是公司自2021年4月以來的第四輪融資,引入了源碼資本、盛方資本、鯤鵬資本、達晨財智等投資機構。

公开信息顯示,德蘭明海的估值達到了10億美金,深圳又誕生一個獨角獸。

德蘭明海聚焦於便攜式儲能、戶用儲能、商業儲能三條主流產品线。

來源:官網

所謂儲能,就是將能量儲存起來,需要的時候再釋放出來,便攜式移動電源就類似於“大號充電寶”。

公司創始人是來自吉林的尹相柱,其在2006年進入鋰電行業,2009年开始在深圳組建儲能研發團隊。

2011年日本的大震災害後,居民在家中儲蓄防災物品的意識高漲,超過78%的日本家庭儲備了必要的防災物品,這讓國內的創業者發現了海外儲能市場的商機

兩年後,尹相柱創立德蘭明海,起初公司和華寶新能一樣,是以低毛利率的ODM業務起家,不過華寶新能聚焦的是手機充電寶,而德蘭明海則一直聚焦於用戶側光伏儲能一體化。

2020年,德蘭明海推出了自主品牌“BLUETTI鉑陸帝”,真正喫上了儲能賽道爆發的紅利。公司產品銷往全球70多個國家,並在日本、美國、德國、澳大利亞、尼日利亞等主要市場設有分支機構。

來源:官網

在戶用儲能方面,德蘭明海於2021年推出EP500系列,主要提供可並網儲能產品和服務;近期首發的EP600,採用可拓展式模塊化設計,助力實現用電的“個性化定制”。

目前公司研發團隊有200余人,其中博士佔比10%左右、碩士佔比50%以上。德蘭明海表示,戶外電源的硬件、軟件、BMS、結構、ID等,由公司自主研發

目前大家所熟知的包括華寶新能、Eflow 正浩在內的戶外電源企業,Eflow 正浩在研發和技術方面具有一定優勢,而市佔率最高的華寶新能,其關鍵部件大多是向外採購而來

根據華寶新能的招股書,其材料採購成本佔總成本的9成以上,公司採購的物料主要包括電芯、逆變器、電子元器件、結構件、配件、包材等原材料及便攜儲能產品、太陽能板成品,幾乎只需要組裝就可出貨。

它走的是品牌路线,通過大量的“砸廣告”打出知名度,目前“Jackery”在海外具有一定的品牌影響力。

不過未來,德蘭明海和Eflow 正浩這類有自主研發能力的企業更具潛力。

產品性能方面,筆者在《深圳打工人兩次踩中風口,闖出“便攜儲能第一股”!》一文中有對比華寶和正浩兩款產品的主要性能指標,可以說各有春秋,由於華寶主要市場在國外,國內來看性價比不佔據優勢。

而德蘭明海的產品性能稍遜,不過價格也相應低一個檔次


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儲能賽道大爆發


便攜式儲能產品容量一般在100-3000Wh之間,主要應用於戶外出行、應急備災等場景,核心賣點是填補了充電寶和燃油發電機之間存在的空缺,容量可支撐短期用電且便於攜帶。

其作爲一種新興產品切入空白市場,2016-2010年行業規模CAGR高達190%,預計2026年全球市場規模有望達到882億元,美國、日本爲主要消費市場

其中,全球便攜儲能產品的工廠主要分布在中國,其佔據了90%以上的生產量和出貨量,預計2026年中國市場總產值將超過700億元。

從市場競爭格局來看,國內企業中華寶新能出貨量佔據16.6%的市場份額,其次爲Eflow正浩、德蘭明海和安克創新等,海外企業中主要是GOAL ZERO市佔率較高,不過國外品牌主要也是採用由國內企業代工的生產模式,本月上市的豪鵬科技便是國內主要的代工廠之一。

目前市場普遍認爲,在能源短缺、歐洲天然氣價格大漲,居民用電成本大幅度增加的背景下,戶儲投資具備經濟性,儲能賽道有一定的市場空間。

整體來看,目前行業格局較爲分散,中小企業居多,未來隨着頭部效應顯現,行業集中度或將進一步提升。


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結語


儲能市場固然有一定的想象空間,但眼下這條藍海賽道,其實進入壁壘並不高,部分大型電池、電源類企業完全具備進入該市場的技術基礎和能力,隨時可能出現彎道超車的現象。

從華寶新能最新的業績預告就可看出,公司的盈利能力逐漸面臨壓力,未來隨着入局者的增加,行業難以避免陷入內卷。



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